|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ипотека вторичного жилья
Таким образом вторичный рынок становится связующим звеном между инвесторами и кредиторами на первичном ипотечном рынке
|
Ипотека первичного жилья
Важной стороной деятельности банка является возобновление кредитных ресурсов, которые он был бы готов выдавать в виде новых долгосрочных ипотечных кредитов очередным заемщикам
|
Нормативно-правовая база
Институт ипотеки ввиду различных как экономических, так и правовых препятствий до настоящего времени не приобрел в России значительного распространения, поэтому он регулируется относительно небольшим массивом нормативных актов
|
Ипотека, ее понятие
Вступивший в силу 16 июля 1998 года Федеральный закон РФ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" существенно повлиял на процесс формирования отечественного ипотечного рынка
|
|
|
|
|
|
| |
Большинство индустриально развитых стран, доминирующих сегодня в мировой экономике, решало проблему реорганизации народного хозяйства за счет осуществления инвестиционных программ, способных в короткий срок ускорить темпы преобразований и придать динамику экономическому росту. Отметим, что во всех случаях инициатором создания нового хозяйственного механизма выступало государство через формирование специализированных экономических институтов, замещавших недостающее экономике звено и исполнявших роль стимулирующего рычага государственного воздействия на развитие перспективных отраслей и направлений. По мере стабилизации экономики и роста частных инвестиционных институтов государственное присутствие постепенно сокращалось, ограничиваясь в дальнейшем нормативно-правовым и макроэкономическим регулированием. Опыт таких стран, как Великобритания и Германия в Европе, Япония и Южная Корея в Азии, Бразилия и США в Америке свидетельствует, что наиболее существенное влияние на экономический рост в периоды кризисов, депрессий и послевоенных потрясений оказало именно жилищное строительство как мультипликативный фактор, определяющий развитие не только строительной отрасли, но и целого ряда смежных с ней секторов экономики. При рассмотрении влияния развития жилищного строительства на ускорение экономического роста в целом показателен пример США. Ядром программы жилищного строительства, запущенной в середине 30-х гг. прошлого века, стало внедрение ипотечного кредитования как связующего звена финансового рынка и рынка недвижимости. Разработанная в те годы государственная программа ипотеки состояла в осуществлении исполнительной властью всех непредставленных на рынке в тот момент функций: организатора жилищного строительства и ипотечного кредитования, гаранта возврата выданных ссуд, источника финансирования, страховщика, посредника, арбитра. Безусловно, важнейшую роль в этом процессе сыграло то, что "к концу XIX в. американские политики и судьи проделали большую работу по кодификации прав собственности"1, поэтому значительных усилий по созданию унифицированных ипотечных продуктов не потребовалось. Тем не менее созданная Правительством США федеральная национальная ипотечная ассоциация "Фэнни Мэй" и в настоящее время является образцом синтеза регулирующей роли государства и частной инициативы в процессе выхода экономики из кризисного состояния. Сегодня большинство функций, взятых на себя ассоциацией "Фэнни Мэй" при создании рынка жилищного строительства, передано другим организациям: ипотечным компаниям, ссудосберегательным ассоциациям, коммерческим банкам, но до сих пор эта структура является крупнейшей организацией в стране, занимающейся выкупом унифицированных кредитов и выпуском ценных бумаг, обеспечением по которым выступают и выкупленные кредиты, и закладные на недвижимость. В современной Америке действует ассоциация "Джинни Мэй" (Правительственная национальная ипотечная ассоциация), корпорация "Фредди Мак" (Федеральная корпорация ипотечного кредитования) и многие другие, направляющие вторичный рынок ценных ипотечных бумаг. Однако несмотря на передачу "Фэнни Мэй" в частные руки, ее устав утверждается Конгрессом США, а руководство назначается правительством США. По состоянию на конец 1999 г. ассоциация "Фэнни Мэй" и ее представительства держали в своих портфелях закладных на сумму 2 535,4 млрд долл. США, что составляло до 41% всего объема данного рынка.
|
|
| |
|
|
|